农业股:政策给阳光股价就灿烂

2014/10/10 13:51:29    新浪财经

  

  从以往A股市场的走势来看,每到年底都会出现两条做多主线:一是岁末年初的年报业绩浪行情,主要是借小盘高价股的高成长、高含权的年报预期炒作;二是对来年产业政策的预判,对一年一度的一号文件的预测也成为各路资金竞相关注的焦点。

  近年来一号文件几乎都围绕农业展开,如2011年的一号文件主要核心之一就是农田水利建设,从而刺激安徽水利(13.16,-0.53,-3.87%)等水利股,农业节水领域的大禹节水(12.350,-0.45,-3.52%)等个股反复活跃,成为市场的一大景致。

  从目前的舆论导向看,明年的一号文件仍可能围绕农业展开。一方面,农业的增产增收是关系到物价稳定的核心要素,在控通胀的关键时刻,政策对农业的倾斜力度绝不会放松。另一方面,农业虽然属于第一产业,但却是第二产业和第三产业的力量源泉,因此,打好农业基础,也就在为未来产业结构的转型提供更好的基础。

  在农业这一基础产业中,最具有产业化前景的细分产业就是农业科技化。因为农业生产效率主要来源于两点:一是科技水平;二是产业格局差异。其中,科技水平的标志是生物育种技术,而产业格局则集中体现在农业机械化程度上。

  生物技术是造成中美农业单产差异的重要原因之一。美国转基因技术发达,玉米与棉花的转基因占比在70%左右,大豆更是达到90%以上。国内仅推广转基因棉花,玉米和大豆主要采用常规杂交品种,丰产性和抗逆性相对不足,很大程度上导致其单产落后。

  机械化程度是造成单产差异的另一重要原因。美国澳门新濠天地赌场化程度遥遥领先,早已实现土地耕翻、整地、播种、田间管理、收获、干燥等全过程机械化,弥补其劳动力成本高的弊端。相比之下,国内农业机械化程度偏低,综合机械化率刚刚突破50%,其中小麦以机械化率91%为最高,这也是国内小麦单产不落后的原因之一。

  农业增产的路径主要有两个:一是投入资源,扩大生产规模;二是提高效率,增加单位产出。基于耕地面积与复种指数难以大幅增长的现实,路径一的贡献极为有限,因此,提升单产成为唯一的选择。

  针对上面这些情况,2012年的一号文件很可能围绕农业科技做文章,同时意味着农业科技产业化的前景十分乐观。“十二五”系列规划对未来五年农业科技的发展路径提出了明确指导,重点推广方向包括良种良法、节水灌溉、测土配方施肥、农业机械化、病虫害统防统治、动物品种改良、动物防疫、环保饲料等。这一路径的确定,无疑为机构资金的建仓提供了配置方向,建议投资者密切关注生物育种领域的荃银高科(19.900,0.32,1.63%)、神农大丰(21.140,1.17,5.86%)、隆平高科(27.31,0.00,0.00%)、西部牧业(14.530,0.03,0.21%)、壹桥苗业(30.95,0.25,0.81%),动物疫苗领域的天康生物(10.60,-0.38,-3.46%)、大华农(15.410,-0.06,-0.39%),农业机械化领域的新研股份(31.800,-0.18,-0.56%)等个股。